由富国固定收益投资部总经理黄纪亮担任基金经理的富国强回报A,不仅在“纯债型基金3年大师榜”中排名靠前,今年的整体收益也足以向年度前十发起冲击。而从5年甚至更长时间的7年来看,富国可转债和富国天时货币B的业绩表现更趋优异

《投资时报》记者 苏慧

站在公募基金成立20年节点,回望资本市场多轮牛熊转换,可以看到潮起潮落中基金业绩排名频繁更迭,但仍涌现出一批历久弥坚的长跑明星。

作为公募基金行业先行者、率先入局的“老十家”公司,富国基金凭借先天的竞争优势和不断创新的发展思维,在白热化的竞争中依然位于第一梯队。在最新推出的《中国基金业马拉松大师榜·2018》中,富国基金固收团队再度携多只产品闪耀登榜。

近日,持续关注金融产品长期业绩的标点财经研究院联袂《投资时报》为投资者献上了新一年度的饕餮大餐,在对海量基金数据进行归集整理后,标点财经研究院独家推出《中国基金业马拉松大师榜·2018》。

在大师榜的固收类产品排名中,多只基金显示出了其获取长期收益的强悍能力,富国基金更为其中佼佼者,其不仅在3年、5年及7年期固收类大师榜中均有斩获,亦有多只基金将优异回报贯穿牛熊。

如由富国固定收益投资部总经理黄纪亮担任基金经理的富国强回报A,不仅在“纯债型基金3年大师榜”中排名靠前,今年的整体收益也足以向年度前十发起冲击。

而从5年甚至更长时间的7年来看,富国可转债和富国天时货币B的业绩表现更趋优异。其中由范磊担任基金经理的富国可转债以75.28%的净值增长率,在337只同类基金中排名第18位。在“货币型基金7年大师榜”中,富国天时货币B则以30.4%的净值增长率在同类68只基金中排名第19位。

此外,人社部社会保险基金监管局近日公布的2018年三季度全国企业年金基金业务数据,也显示出富国基金管理的固定收益类组合收益率高企。数据显示,全国企业年金前三季度加权平均收益率为2.34%。而海富通基金、易方达基金、嘉实基金、富国基金、银华基金、国泰基金所管理的单一计划中的固定收益类组合,前三季度加权平均收益率均超过4%,其中富国基金收益率最高,达到5.07%。

以债券专家著称的富国基金,债券产品覆盖纯债基金、定开债基、一级债基、二级债基(可转债基)、QDII债基等各大类型,同时其也在不断完善债券产品布局。在团队建设方面,富国基金亦倾注诸多资源巩固提高固收团队的架构,除了基金经理、专户和年金投资经理外,团队内还匹配了包括信用评估、宏观策略研究以及辅助团队的配置。此外,与权益团队的资源共享也让固收及权益两大板块内部整体协调,实现了共赢。

值得关注的是,在刚刚结束的“见未来·2018资本市场高峰论坛暨金禧奖年度颁奖盛典”现场,富国基金更斩获“金禧奖·2018最佳基金投研团队”奖项,这无疑显示出市场对公司投研能力的认可。

固收明星业绩惊艳

《中国基金业马拉松大师榜·2018》分别以3年、5年及7年期的业绩为评价指标。在以3年业绩为基准(大师榜业绩数据截至2017年末,下同)的排名中,富国强回报A、富国新天锋、富国收益增强A均表现出色。

其中,由黄纪亮担任基金经理的富国强回报A,以20.18%的净值增长率在“纯债型基金3年大师榜”中排名24位,富国新天锋以16.47%的净值增长率排名“混合债券型一级基金3年大师榜”第27位,富国收益增强A则以23.23%的收益率在“混合债券型二级基金3年大师榜”中排名第25位。

从5年甚至更长时间的7年来看,富国可转债和富国天时货币B的业绩表现更趋优异。

在“偏债型基金5年大师榜”中,由范磊担任基金经理的富国可转债以75.28%的净值增长率,在337只同类基金中排名第18位。

而在“货币型基金7年大师榜”中,富国天时货币B则以30.4%的净值增长率在同类68只基金中排名第19位。

纯债基金、混债基金、可转债基金、固收基金等全部上榜,无疑表明覆盖齐全的富国基金不仅将品类做到了极致,也在各个产品条线上都打造出独一无二的基金产品。

事实上,从今年业绩来看,富国基金明星产品的表现依然可圈可点。比如前述提到的富国强回报A的收益表现就足够惊艳。

Wind数据显示,截至2018年12月14日,富国强回报A总回报达到9.61%,在同类954只基金中排名可以进入前30。目前距离年末还有两周行情,富国强回报A跻身同类基金年度回报TOP10的机会依然很大。而自2013年1月成立以来,该基金成立至今总回报达51.29%,真正做到了穿越牛熊。

同样由黄纪亮操盘的富国祥利一年期A也以9.33%的最近一年回报率,排名同类900余只基金的第33位。此外,富国鼎利纯债、富国鸿利纯债等债券型基金今年以来亦实现超越8%的回报。武磊、钟智伦等明星基金经理亦在操盘大师榜上榜基金。

债牛进入下半场

事实上,能够做到在最近几年时间获得稳健的投资收益并不容易。

经历过2016、2017年债券熊市,市场终于在今年迎来慢牛,多数债券基金亦取得较好收益。但可以注意到,最近五年信用债违约数量与违约金额逐年上升,且这一风险至今仍未充分释放。可想而知,对于既要保证安全性又要强调收益性的债券基金来说,能够实现超越平均收益且排名跻身前列的难度相当大。

不过在这一过程中,依然有人可以穿越牛熊、表现吸睛。

《投资时报》记者注意到,自黄纪亮2013年2月担任富国基金的基金经理后,其各年度、季度的阶段性回报均高于中证综合债。而且,黄纪亮手上管理的十余只基金业绩及排名均十分靠前。

Wind数据显示,截至12月17日,富国强回报A年化收益率达7.35%,排名67只同类基金中第一位,黄纪亮任职回报率高达50.99%;该产品的C份额也实现年化6.72%的回报率,在同类67只基金中排名第四位。

此外富国汇利回报两年定开基金年化回报也达到8.05%,在同类基金中排名第三位。除了于今年12月刚刚接手的富国信用债外,黄纪亮担纲基金经理的全部产品回报率均为正值。

除了黄纪亮,担纲富国收益增强A基金经理的钟智伦,也是市场上最早一批公募基金投资人。其职业生涯起步于权益市场研究,成名于债券投资研究,在富国基金固定收益团队建设和理念传承中具有积极的影响力。其主要投资逻辑为:采用“固收+”投资策略,灵活把握不同市场机会。

富国收益增强主要投资于固定收益类产品,通过久期控制和精选个券,在严格控制回撤的基础上,积累稳健的基础收益。钟智伦认为,随着定增新规出台,上市公司将更多选择可转债作为融资方式。转债市场的扩容,将涌现更多优质个券以供选择。在债券市场出现趋势性机会时,富国收益增强将主动出击,通过加杠杆、拉长久期等方式参与市场博弈,增厚投资业绩。

对于2019年的市场,富国基金认为经济下行压力之下,托底政策将密集出台,在积极财政政策加码下,降准仍有空间,债市依旧向好。而货币市场资金处于低位,民企债券融资支持工具的出现,将使得加杠杆加久期的理由更为充分。作为债券基金品类齐备的基金公司,富国基金对未来债市依然有继续投入的打算。当然,预期明年债市投资获利的难度一定大于今年,其也会提防可能引发的市场逆转。

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